Überraschende Wendung im Branchenübernahme Poker. Trotz eines lukrativeren Angebots haben Bedenken der Hauptaktionäre den Prozess gestoppt.
Haier Europe Appliances Holding B.V. hat beschlossen, sein Übernahmeangebot für alle Aktien der Purmo Group Plc nicht weiter zu verfolgen. Diese Entscheidung folgt auf umfangreiche Verhandlungen und die kontinuierliche Bewertung des Angebots von Haier durch den Vorstand im Vergleich zu einem konkurrierenden Angebot von Project Grand Bidco (UK) Limited. Trotz eines höheren finanziellen Angebots stieß Haier auf Widerstand von Großaktionären, die Bedenken hinsichtlich der Risiken und des Zeitplans der Übernahme hatten.
Der Vorstand der Purmo Group betonte, dass das Angebot von Haier zwar finanziell attraktiver sei, aber durch Unsicherheiten überschattet wurde, die zwei Hauptaktionäre, die zusammen 77% der Aktien halten, als unüberwindbar empfanden. Folglich unterstützten sie weiterhin das sicherere Angebot von Project Grand Bidco, obwohl dieses eine geringere Bewertung hatte. Der Mangel an ausreichender Unterstützung der Aktionäre führte letztendlich dazu, dass Haier sein Angebot zurückzog.
Diese Entwicklung folgt auf eine Phase intensiver Verhandlungen, in der Haier mehrere Anpassungen an seinem Angebot vorgenommen hatte, um Zustimmung zu gewinnen. Ohne eine Kombinationsvereinbarung und eine Empfehlung des Vorstands schwand jedoch die Realisierbarkeit des Angebots. Haier hat die Möglichkeit zukünftiger Angebote offengelassen, obwohl derzeit keine Entscheidungen getroffen wurden.
Die Übernahme der Purmo Group Plc durch Project Grand Bidco (UK) Limited steht indes kurz vor dem Abschluss, nachdem die Angebotsfrist für das öffentliche Barangebot am 31. Juli 2024 um 16:00 Uhr finnischer Zeit abgelaufen ist. In einer aktuellen Mitteilung vom selben Tag gab Purmo bekannt, dass Aktionäre, die 93,2% der ausgegebenen und ausstehenden Aktien repräsentieren, das Angebot angenommen haben.
Das Übernahmeangebot wurde erstmals am 26. April 2024 bekannt gegeben und von einem Konsortium unter Führung der Apollo-Fonds und Rettig Oy Ab initiiert. Es sah den Erwerb aller nicht bereits von Purmo oder seinen Tochtergesellschaften gehaltenen Aktien vor und wurde vom Vorstand von Purmo ausdrücklich unterstützt.
Gemäß dem finnischen Wertpapiermarktgesetz können Aktionäre, die ihre Aktien im Rahmen dieses Angebots eingereicht haben, ihre Annahme nun nicht mehr zurückziehen oder stornieren. Die endgültigen Ergebnisse des Angebots werden am 2. August 2024 erwartet.
Project Grand Bidco plant, durch diese Übernahme die Position der Purmo Group als führender Anbieter von nachhaltigen Lösungen für das Raumklima in Europa weiter zu stärken. Das Konsortium sieht in dieser Übernahme eine strategische Möglichkeit, Purmo in seinem Wachstum und seiner Transformationsreise zu unterstützen, insbesondere im Bereich der Nachhaltigkeit und des energieeffizienten Komforts in Innenräumen.
Mit einer Zustimmungsrate von 93,2% liegt das Angebot weit über den erforderlichen 80%, was die hohe Akzeptanz unter den Aktionären zeigt. Der Abschluss der Transaktion steht unter dem Vorbehalt der endgültigen Bestätigung der Ergebnisse und der Erfüllung aller weiteren Bedingungen, wie im Übernahmeangebot festgelegt.
Wie ist diese anhaltende Entwicklungen einzuordnen? Der Verband weist darauf hin, dass die Mitglieder des DG Haustechnik 90 Prozent des SHK-Großhandelsumsatzes in Deutschland ausmachen. Demnach werden 50 Prozent des Heizungsumsatzes und etwa 70 Prozent des Sanitärumsatzes über den SHK-Großhandel abgewickelt.